Интересная Россия

Высокие ставки и риск банковского пузыря: что ждёт сбережения россиян?

11:31, 04 ноября 2024

Фото: vk.com

Россиян оставят без денег: эксперты о риске образования «пузыря вкладов».

С начала 2024 года ключевая ставка в России держится на рекордно высоком уровне. На недавнем заседании Совета директоров Центробанка она была повышена до 21%. Глава ЦБ Эльвира Набиуллина отметила, что в декабре может быть принято решение об ужесточении денежно-кредитной политики, а высокий уровень ставки сохранится, как минимум, до конца 2025 года.

Согласно базовому сценарию Центробанка, средняя ключевая ставка в 2024 году составит 17,5% годовых. В 2025 году она будет колебаться в диапазоне 17-20% годовых. Такой высокий уровень ставок стимулирует россиян к вложению средств в банковские депозиты, доходность которых на фоне последних повышений выросла до 20,17% в ведущих банках страны — максимальное значение с весны 2022 года.

На данный момент на счетах и депозитах компаний и граждан накоплено около 116 триллионов рублей, причем более 40% этой суммы приходится на вклады физических лиц. Высокая доходность по вкладам, а также уверенность в стабильности банковской системы способствуют росту интереса населения к депозитам.

Однако параллельно с этим нарастают опасения по поводу возможности возникновения так называемого «пузыря вкладов» — ситуации, при которой банки не смогут выполнять свои обязательства перед вкладчиками.

В интервью «Интересной России» экономист Герман Ткаченко выразил мнение, что слухи о возможном «пузыре вкладов» и рисках заморозки средств на счетах граждан значительно преувеличены.

«Сравнивать рост ставок по депозитам с финансовой пирамидой — абсурдно. Конечно, банки используют деньги вкладчиков для своих нужд, например, формируя кредитные портфели. Но говорить о том, что вкладчики рискуют остаться без денег, преждевременно», — пояснил экономист.

Главный аналитик Сбербанка Михаил Матовников также скептически относится к теории «вкладного пузыря». По его словам, ситуация отличается от классической финансовой пирамиды, где высокие доходы одних вкладчиков обеспечиваются за счет новых поступлений.

Повышение ключевой ставки Центральным банком создает для банков новые источники дохода, так как увеличивается доходность ценных бумаг и ставки по выдаваемым кредитам.

«Система функционирует стабильно, и банки находят способы эффективно использовать приток депозитов», — отметил Матовников в интервью РИА Новости.

Эксперт также добавил, что ожидания вкладчиков о высоких доходах по депозитам сейчас вполне оправданы и рациональны, в отличие от пузырей, которые возникают на основе завышенных ожиданий и неустойчивого роста.

По мнению директора по макроэкономическому анализу банка «ДОМ.РФ» Жанны Смирновой, текущая ситуация — логичное следствие повышения ставок.

«Клиенты видят выгоду в более высоких ставках и предпочитают сохранить деньги на депозитах, вместо того чтобы тратить их. Это нормальное поведение в условиях высоких процентных ставок», — объяснила Смирнова.

Руководитель группы рейтингов финансовых институтов агентства АКРА Валерий Пивень уверен, что пока банки сохраняют возможность выплачивать проценты по вкладам и поддерживать приемлемые ставки, говорить о серьезных рисках для вкладчиков преждевременно.

«У банков достаточно инструментов для управления избытком средств и предотвращения угрозы заморозки депозитов», — заключил эксперт.

Таким образом, хотя высокая ключевая ставка действительно провоцирует резкий рост интереса к банковским вкладам, предпосылок для возникновения «пузыря вкладов» в России в данный момент нет. Банки продолжают использовать приток средств рационально, что в условиях сильного регулирования со стороны Центробанка минимизирует возможные риски для финансовой системы и вкладчиков.



Комментариев (1)
Добавить
  1. Глеб Алексеев
    Глеб Алексеев 5 ноября 2024 11:17

    Тоже кажется, что слухи о пузыре вкладов сильно раздуты. Да, есть опасения - это понятно, очень много рисков и неопределённости сейчас (хотя, если задуматься, они всегда были). Система в этих условиях реагирует так, как и должна, и эксперты это понимают